一个月内拿下美国第四大钢铁厂和第十二大开发商,现金充裕的日资“出海买增长”

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  随着老龄化加剧,国内市场萎缩,日企加快出海步伐,大刀阔斧地“买买买”。

  据媒体1月19日报道,日本房产巨头积水住宅宣布斥资近49亿美元收购美国住宅建筑公司MDC,较宣布前一天收盘价溢价约19%,较90天成交量加权平均交易价格溢价高达41%。(MDC在2021年 Builder Magazine杂志发布的年度建筑商100强榜单中名列第12位)

  这是日企在美国住宅建筑领域内最大的一笔收购,此次收购将创建一个在美国排名第五的住宅建筑集团。

  无独有偶,据媒体去年12月19日报道,全球第四大钢铁制造商、日本钢铁公司新日铁宣布将以每股55美元的价格、斥资149亿美元现金收购(全美市值排名第四),此次收购价格较美国钢铁上一日收盘价溢价40%,相比8月份美国钢铁公司启动出售计划前的交易价格22.72美元,溢价幅度高达142%。

  这是新日铁在美国市场有史以来最大的收购案,合并完成后的将成为全球第三大钢铁制造商。

  除此之外,日本金融集团也加快了“买买买”步伐,去年5月,瑞穗斥资5.5亿美元收购美国投资银行Greenhill;去年4月,三井住友金融集团表示将增持美国投行股份至15%,并联手并购业务。

  日企最近的收购遵循一贯的“高溢价”传统,不过随着日本国内人口减少和市场萎缩,日企买家的胃口越来越大,瞄准更大规模的并购交易。

  日企出海在1980年代已经初露端倪,日本先后收购了哥伦比亚唱片公司、和凡士通轮胎,在资产泡沫最顶峰时期,三菱地所斥资2000亿日元买下纽约洛克菲勒中心。

  新日铁在美国的押注可能成为日本并购浪潮的“催化剂”,这笔交易是日本今年最大的海外收购案,表明该国现金充裕的企业正在重返全球市场。 日企“出海买增长”

  激进的并购源于对该国国内市场的焦虑,由于日本国内市场萎缩以及股东要求更有效地部署资本的呼声越来越高,日本企业面临着越来越大的压力,需要通过海外收购来确保增长。

  民生证券周君芝在此前报告中指出,出海投资让日本企业在海外扩张资产负债表,海外扩表有效对冲国内缩表,最终使日本在“失去的三十年”过程中依然保持令人惊讶的总量经济平衡与社会稳定。

  东京DLA Piper的高级并购律师Masahiko Ishida表示:

  日本企业将进行更多的海外并购,这是显而易见的,他们面临着国内市场不断萎缩、人口不断减少的情况。他们必须向海外扩张,别无选择。

  Davis Polk & Wardwell驻东京并购合伙人Ken Lebrun则指出:

  越来越多的迹象表明,在疫情平静期之后,2024年日本境外交易将出现反弹,新日铁雄心勃勃地收购可能会起到催化剂的作用,鼓励其他日本公司实施海外发展的长期战略。

  与此同时,并购顾问还表示,日本国内交易环境也在发生巨大变化,股东们正在推动日本公司考虑出售非核心业务和进行整合,以释放价值并提高竞争力。

  数据提供商Recof数据显示,2023年日企在本国市场进行并购交易的规模达到7.7万亿日元,升至2005年以来的最高水平。

  银行家表示,日本去年六月修订的公平收购准则有助于推动交易量的增长,在此次修订中日本经济产业省呼吁企业成立专门委员会来全面审查收到的投标,而不是像以往那样由高级管理层拒绝投标大佬们都在玩{ 精选官网网址: www.vip333.Co }值得信任的品牌平台!。

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